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人民币波动给企业出海带来新挑战 中国开始重视了

   2017-11-11 11:06
来源:互联网   阅读:130

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中国企业正面对着一个双向波动更加自由的货币汇率环境,随着人民币国际化的不断深入,境内债券的海外持有量不断增加,中国企业出海并购总额也在持续加大,人民币在全球支付中的使用变得更加广泛,有海外媒体近期报道称,中国正计划启动以人民币计价的原油期货交易,全球原油定价权将逐渐向中国倾斜。

数据显示,人民币的波动正在扩大,从近一个月来的汇率走势上看,波动率甚至一度触及了5%的峰值。(如下图)

截图自彭博社

受到汇率波动挑战的中国企业

这并不意味着中国企业在对外贸易中将更占优势,因为中国在全球范围内的货币体系崛起,以往的海外支付规则似乎也在悄悄改变着。随着汇率波动的加大,大批出海企业正在苦寻规避汇率波动风险的良策。

比如安徽轻工国际贸易股份有限公司的鞋类出口部门。该公司向欧美等地出口女士凉鞋等产品。公司经理在今年广交会上介绍说:现在公司打算使用更多发达市场常见的金融工具,例如锁定未来价格的远期合约等。他们也会考虑顺应趋势,更多的使用人民币而非美元进行贸易结算。

生产冬装的杭州瀚林生贸易有限公司总经理邓林松说,他有时会用一笔订单的付款作为抵押,从当地银行借入人民币。当买家在几个月后付款时,银行会自己进行外汇结算,盈亏自负。

邓林松说:“汇率波动是我们面临的最大风险,我希望人民币尽可能保持稳定。”对他来说,最终的解决办法是直接收人民币而不是美元。

类似的企业还有很多,人民币在今年上半年的意外升值(今年前8个月升值超过5%),让那些微利行业的出口商们净利大跌。

“海外人民币越多,外国企业就越会使用;外国企业使用越多,人民币就越会国际化”。澳大利亚联邦银行驻新加坡的外汇策略师Andy Ji说,“但外汇套期保值对于小公司来说通常太昂贵了,接收人民币付款对中国企业来说是一个规避汇率风险的廉价途。”

受到汇率波动挑战的并非仅有出口商,中国企业在出海并购投资的过程中,涉及到的财税和审计问题就更是常见,在昨天举办的中国国内会计事务所中审众环与全球领先的财务服务机构玛泽(Mazars)集团完成联合的发布会上,凤凰网财经就这个问题采访到了中审众环的几位与会领导。


政府已看到了汇率波动风险在这些方面正做着努力

中审众环管理合伙人张立文在回答凤凰网财经关于汇率风险的问题时称:我们国家在“一带一路”、走出去的战略过程当中,很重要的一点就是加入了国际货币的制定权,同时我们也在建立自贸区,自贸区中我们可以用人民币来进行结算。跟我们结算的一些国家有40几个,这样就把汇率风险降到了最低。另外,我们在金融政策改革方面也在努力,这是我们从政策层面上减少汇率风险的另一个措施。

玛泽中国大陆区执行合伙人刘钰涓补充说:中国政府已经认识到了汇率波动的风险问题,这几年中国银行不断在开设全球范围内的分行,这些分行中都有一类非常重要的政策制度,就是帮中国企业在做海外投资的时候做一个风险的对冲,从而尽量减少因汇率引发的损益问题,这是中国的银行一个特殊的权利。

“再一个,整个的中国金融体系都在发展,在中国境内的银行风险对冲工具也非常丰富,同样能帮助企业在走出去时减少汇率的波动风险。”刘钰涓说。

张立文以中审众环为例解释说“中审众环就不是一个简单的中国事务所,我们在海外设立了中国的业务部,同时,我们也跟玛泽国际一起制定了中国的战略,还要跟随中国企业开展走出去的业务,实行在海外的本土化服务,减少中国企业走出去的水土不服。”

事实上,刘钰涓所说的风险对冲工具已经在本届的广交会中得到了印证,据广交会上诸多出口商的介绍说,由于担忧人民币的向下波动,目前市场上引发了对远期、期权和其他衍生品的新需求。而据彭博社的报道,中国人民银行也在近期与全球30多个国家签订了总额约5,000亿美元的货币互换协议。这类本币互换协议就是为了提振贸易和促进金融稳定。

对外输出最多的一直是民营企业近几年被国企反超

玛泽中国大陆区执行合伙人刘钰涓在接受凤凰网财经采访时称:据玛泽集团的数据显示,近10年来,中国企业进行海外收购最多的是民营企业,这些民营企业通常是买一些规模比较小的生产行业,但是最近两三年,国企突然成了大多数,这些国企在五六年前是以投资资源为主,但是近两年是以投资新能源为主。

“最近这两三年,国企主要投资在新技术或者是网络方面。华为、中兴对于5G的建设比起国外都非常先进了,正是因为这几年在外面不断收购了一些新的行业。”刘钰涓称。

中审众环会计事务所首席合伙人石文先也表示:民营企业在新一轮的改革开放中走出国门投资海外的意愿很强烈,他们大都在向海外寻找新的机遇:一个是并购,一个是绿色投资,所以这在十九大以后为我们的服务业、为我们的会计师也带来了很多的机遇。

IPO上市中外标准基本等同财务和税务有大不同

凤凰网财经也就很多人关心的中外上市审核差异问题咨询了众审中环,石文先回答称:现在中国的《会计准则》和《审计准则》不断的向《国际准则》趋同,而且趋同的趋势越来越明显,可以说是基本等同。但不同的国家肯定有不同的法律制度,目前如果是中国的企业,比如到香港、伦敦或者纽约上市,都要按照当地的制度进行改变。中国注册会计师要出报告,美国的会计师也出报告。但其实大致结果都是一致的。

“但在我们这个行业里面,税务在每个国家的差别还是很大的。”张立文说,“我想企业走出去,税务的服务应该是需求最多的,尤其是前期。我们跟玛泽的联合和一起工作,很重要的一点就是,通过玛泽在全球范围内的79个成员所,给中国提供了无国别差别的本土化税务服务,这是很重要的。”

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