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欧洲央行抛美元买人民币5亿欧元将激发其他国家跟随

   2017-06-15 09:14
来源:亚洲外汇网   阅读:202

“随着近期人民币兑美元汇率企稳反弹,彻底扭转了市场看跌人民币汇率的预期,对更多国家央行将人民币纳入外汇储备也起到巨大促进作用。”一家国有银行外汇交易员指出。


人民币国际化再下一城。


6月14日,欧洲央行突然宣布,完成对人民币外汇储备的投资,规模相当于5亿欧元。为了保持外汇储备总体规模维持不变,欧洲央行为此抛售等值5亿欧元的美元资产。


按照欧洲央行上月公布的外汇储备665亿欧元(其中477亿欧元外币与188亿欧元黄金)估算,此次欧洲央行增持的人民币外汇储备资产占比约为0.9%。


“这个比例,与IMF此前公布的人民币在全球外汇储备占重相当。”一位外资银行人士分析说。3月底IMF公布的官方外汇储备货币构成季度数据显示,截至去年第四季度,人民币外汇储备达845.1亿美元,约占参与官方外汇储备货币构成报告成员外储资产的1.07%。


值得注意的是,其实早在1月20日,欧洲央行管委会已经做出要增持5亿欧元人民币的决定,过去一段时间,欧洲央行一直在择机抛售少量美元资产完成人民币的配置。


在多位金融业内人士看来,欧洲央行此举对其他西方国家央行施加巨大的影响力,吸引它们相继将更多人民币纳入外汇储备。


记者多方了解到,此前将人民币纳入外汇储备资产的,主要是新兴市场国家。毕竟,这些国家拥有庞大的美元外汇储备资产,考虑到美元近年汇率波动幅度较大,这些国家纷纷致力于外汇储备多元化投资,将人民币纳入外汇储备资产。


“不排除欧洲央行也是基于外汇储备多元化投资的考量,将人民币纳入外汇储备资产。”一家欧洲央行外汇交易员认为,截至去年底,欧洲央行持有美元417亿欧元,占比高达约75%,日元资产也高达88亿欧元,考虑到近年美元日元汇率波幅较大,欧洲央行的确存在外汇储备资产多元化配置的需要。


不过,西方国家央行配置人民币的步伐,相比新兴市场国家央行依然较慢。究其原因,一是不少西方国家央行认为人民币存在资本管制,尚未达到IMF认定的自由使用货币标准,二是它们发现人民币资产的投资获利路径不多,导致保值增值存在难度。


因此,近年中国央行相继出台一系列政策措施,包括放开境外央行等金融机构参与国内银行间债券市场与汇率对冲工具投资,打通境外人民币回流投资获利退出的通道,很大程度打消这些西方国家央行对人民币自由使用与保值增值的顾虑。


“这也激发西方国家央行考虑进一步增持人民币外汇储备资产。”这位欧洲央行外汇交易员指出。有些西方国家央行很早就将部分人民币纳入外汇储备,主要原因是以此盘活跨境人民币跨境贸易结算,吸引中国企业用人民币采购当地大宗商品,提振当地经济发展。不过,鉴于当时缺乏人民币资产保值增值的投资路径,这些国家央行不得不与一些国际大型投行签订货币互换协议,将人民币转化成其他外币实现保值增值。


如今,随着中国相关部门逐步放开境外央行将人民币资产投资国内债券市场,它们再无需动用货币互换协议,可以通过直接投资实现人民币外汇储备资产保值增值,对配置更多人民币资产的兴趣进一步提高。


记者多方了解到,不少银行机构为此做了大量工作,包括联合很多国家政府智库,建议这些国家央行向当地企业提供短期人民币贷款服务,方便当地企业使用人民币开展贸易结算或基建项目付款,但此举收效不高。原因是中国与这些国家的贸易投资,仍以美元结算为主,无形间限制人民币在当地的使用范围,令这些国家央行未必有动力提高人民币外汇储备占比。


“要进一步提升人民币在全球外汇储备的占比,还得循序渐进。”一家外资银行外汇业务部门主管指出。当前人民币在很多国家的使用基础尚未牢固,比如很多国家企业有意向直接用人民币从中国采购进口商品,但这些国家尚未允许企业开设人民币账户,或存在严格资本管制,尚未允许当地企业自主兑换人民币用于进口商品付款。


在他看来,要解决这个问题,必须双管齐下。一是搭建完善的人民币跨境使用基础设施,包括吸引当地银行担任中国银行间外汇市场人民币与当地货币直接交易的做市商;二是逐步说服当地金融监管部门逐步放开人民币使用业务范畴,吸引越来越多当地银行与企业开设人民币账户,为银行提供人民币贸易融资、现金管理、项目贷款等业务提供条件,扩大人民币在当地贸易投资的结算比例,进而成为当地重要的储备货币之一。


与此同时,人民币汇率若能实现双向波动并保持兑一篮子货币汇率基本稳定,也会提升这些国家央行提高人民币外汇储备占比的积极性。


“随着近期人民币兑美元汇率企稳反弹,彻底扭转了市场看跌人民币汇率的预期,对更多国家央行将人民币纳入外汇储备也起到巨大促进作用。”一家国有银行外汇交易员指出,若人民币兑一篮子货币汇率也能走出此前下跌通道,将会更加如虎添翼。


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