交易中，大多数的时候需要一个人硬扛，扛过去了，跨过这道坎了，你也就成了，但是，崩溃也可能就在下一秒。
“止损”二字背后，究竟浓缩了多少难以名状、声泪俱下的悲惨经历？交易中，到底该不该设置止损？
坚持不止损，宁可“暴毙”，还是不断止损最后弹尽粮绝，惨淡离场？
今天我们就来聊聊交易中止损的问题：
首先，我想说的是止损位的设置是一个技术活，它与交易资金大小、仓位太小、入场位置、持仓周期、风控方案密切相关！
借此我把之前关于止损的思考整理一下，主要是总结以下几个部分：为什么不止损→为什么需要止损→如何设立止损→为什么我总是止损，以及止损的后续。这几个部分界限并不明确，各中原因相互交错包含，并不独立。
一、为什么我们拒绝止损
首先市场是混乱无序的，如果在某个价格买入，止损后行情急转直下，我们会感到庆幸，但大多数时候不会如此。
我们害怕浮盈失去，于是想要落袋为安，这与希望浮亏减少的时候出局本质上的原因是一样的：潜意识里认为未来的价格会回到原来的位置。 比如你在1时间的C价格进场，当时间走到2的时候，价格到达D。但是我们的思想还停留在C价格进场的时间1里面，如果这是一次亏损的交易，我们会默认价格会回到C，由此我们可能会拒绝止损。拒绝止损的内在原因是由于行情变化，思想没变。直观的表现之一就是执行力差，对市场抱有期待。然而，市场趋势一旦形成，价格就会顺势下跌或上涨，如果你与市场方向相反，而又不及时平仓离场，亏损只会不断地扩大，悲剧一定会发生。
另一种就是：止损后价格按照原来的方向，即一开始我们的仓位是正确的，但是波动把我们扫出局，这是我们绝大多数人交易时最害怕的问题，比止损更可怕、更折磨人的心神。拒绝止损的原因错综复杂，很难说清，有一段时间交易经历的人就有着不同的拒绝止损原因，不过我认为其里层原因就是主观以为价格会回到原来进场的位置。
二、为什么我们需要止损
通常情况下，当市场走势与你订单方向相反，走势背离到一定程度，亏损达到一定数额时，很多交易者还是会本能地倾向于继续持有，而不是平仓出场，直到等到价格重新回到原来的水平。这就是交易中人性的弱点使然！
这个原因比拒绝止损的原因要容易理清与理解一些，开篇就已经提到。回到上一段，时间不会从2回到1，我们也没有理由应该主观认为价格会从D回到C，所以我们需要止损终结这部分亏损的头寸。
直观的原因就是防止出现超出心理预期的浮亏，所以这里我们不如问自己亏损为1单位的时候，如果我们不止损，当亏损变成2、3甚至更大的时候也不止损出场吗？
相信这时候已经不是止损而是割肉了。
由此，需要止损直观的原因就是做震荡的用止损避开趋势，做趋势用止损避开震荡。低买高卖另一层表现是抄底摸顶，如果这个底破了，持仓条件就不存在了。
三、如何设立止损
这个方法比较符合其中的规律。强制止损是我尽量避开的一种止损方法。因为强制止损基本上已经代表情绪或者行情失控了。此刻我唯一应该做的就是出场。
1以信号止损。以信号交易更多偏向于阻力支撑类型的交易，以见底或见顶的锤子线等形态。买入的止损线为下影线下方，卖出的止损线为上影线上方，代表持仓条件不存在。
2以形态止损。即突破价格区间的时候，止损于形态的另一端。以突破为进场规则的交易大多数用来捕捉中短期的趋势。如果这里与第一条铁则矛盾，那我等待回落；如果价格没有回调，那就错过这次交易。在一段上升行情中，你没有空单在手就是赚到，不过正常以欧美为例大多数的行情都会回调。
3以时间为标准的止损。如果我以阻力支撑为依据的震荡交易为法则，一般在日内平仓，不会再持仓过夜。如果我以形态突破为法则，预计持仓2到3天，如果次日收盘前还没有到达第一目标盈利点位，也相当于止损平仓。
4以资金为准的止损幅度。其实这个止损比较模糊，也属于我不常用的。资金为准的止损会导致我小头寸也会出现较大的亏损点数，也不适用于小资金的交易法则，我更多的是根据止损额度管理好自己的头寸，这个比较容易控制。
四、为什么总是被扫损
这个相对直白：1、过度交易。2、震荡行情中做突破。3、逆势做反向单。找一找自己是哪个原因，对症下药。
五、止损后续
止损过后应该做的，止损过后假使我们空仓，此时也要复盘一下头寸，回想下一开始自己进场原因，降低时间周期，找到自己忽略的信号。
另外，我们需要根据价格形态思考当前的市场规律是否变化，即我们的止损是否正确。如果止损错误，当前的市场规律没有变化，那就是我们进场的时间错了，我们需要思考从新进场的时间准备下一次的交易。
曾听一位交易高手对“止损”做过一个较为严谨的解释：首先，止损是一个交易机会的成本。止损实际上不是发生在止损的那一瞬间，而是在头寸建立前就决定了的。在面对一个交易机会时，我们实际上需要确定进场位置和目标位（即盈利空间），有多少把握度（主观估算或基于统计、系统的胜率），和为了这个机会所愿意付出的最大成本或风险（即止损）。
只要你还在期货市场从事投机交易，止损是帮助你躲过重大灾难的惟一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨，但是，鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险，风险迟早就会控制你。
1.止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施。用来阻止重大交易亏损的出现。但是，当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失，即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度，不能改变投机者最终失败的命运。
2.止损和投机者的交易理念密切相关。对于一个长线交易者来说，由于他每年交易的次数很少，每次入市前都做过充分的研究，可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确，执行起来也相对比较简单。
而对于一个短线交易者，尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面对瞬息万变的市场波动，只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策，很难在入市交易前详细的确定止损点位。从入市到止损，一切取决于操作者非常个性化的市场感觉，旁观者很难插手。
市场总会出现意外的变化，一个人的判断也不可能100%地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失，你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。
赔小钱，赚大钱，这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去，早晚会到达成功的彼岸。
交易者要敢于承认亏损然后继续进行下一场交易才最重要。如果交易者无法处理失败的交易，那么他们根本就不适合做交易，市场也终会证明这一点。即使单纯从交易的角度来看，止损也是非常有用的工具。可以控制风险敞口的大小，甚至是锁定部分盈利以博取更大收益。
然而，设置一个合理的止损距离就是最大的难点。如何保证设置的止损既能达到防止亏损扩大的目的，又能防止不会让潜在的盈利单变为亏损单，这是设置止损最难、最核心的问题。
请记住，资产类别和市场不是孤立的，止损与交易策略也不是孤立的。如果你只是大多数交易者中的“一个”，那么还是最好设置止损来管理风险，避免情绪化的决策。交易方向出现错误时及时能够果断地，迅速止损，要求投资者具备极大的智慧、勇气和毅力。
文/恒指李阳
