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MBG Markets: 美元接近一周高位,短线非美货币仍然承压

· 87次阅读 · 2020-08-11

量化交易策略

虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落,但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合空头组合有一定调整。

MBG量化策略年初至今相对基准SP 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.19%本周组合及截至北京时间8月11日6:30盈亏如下,利差(库存费)为正向。

汇市焦点

避险货币方面,周一,美元指数延续了上周五以来的涨势,一方面是因努钦表示纾困方案是有可能达成协议的,此外,近期贸易局势紧张也使得不少投资者选择了美元避险。但从中期来看,美元仍有走弱的预期。一方面是因美国新冠肺炎疫情防控不利,未来经济复苏前景不明朗。另一方面是因美联储持续宽松的货币政策强化了市场对美元走弱的预期。因此,短线维持其有震荡回升的预期,但中线仍然偏弱。

欧元区方面,周一,欧元延续了上周五的跌势。一方面是因美元的强势,另外一方面法国央行警告称经济复苏步伐正在放缓也施压欧元。总体来看,由于前期买入欧元的多是对冲基金等投机性资金,在欧元严重超买以后,向下回调也非常正常。因此,短线维持其有震荡调整的需求。技术上,重点可关注20日均线支撑。


商品货币方面,周一,商品货币涨跌不一。虽然美元的走强对商品货币构成了一定压力,但中国工厂活动正逐步恢复到疫情前的水平也对商品货币构成了支撑,此外,油价的上涨也支撑了加元。整理来看,短线商品货币仍有震荡调整的需求。

商品市场

交易偏好今日维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡偏弱结构。

黄金方面,周一,金价继续下挫。主要是因美元回升令金价承压,推动了一些投资者抛售黄金获利了结。不过,从中线来看,国际贸易局势的加剧以及接下来宽松预期的上升,将继续支撑黄金。因此,短线维持其有调整,中线仍然偏多。

油价方面,周一,油价收高,一方面是因中国工厂活动正逐步恢复到疫情前的水平,以及有迹象显示能源需求增加。另外一方面美国有望就新一轮新冠疫情经济刺激方案达成协议也支撑了油价。因此,短线维持油价为震荡偏多结构。

股指前瞻

港股方面,港股低开低走,早盘一度跌超1%,午后回暖一度转涨,但尾盘跌幅再次扩大,收盘恒指收跌0.63%。盘面上,餐饮股、家电股拉涨,半导体、苹果概念阴跌。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示,加元、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。

欧/美、澳/美、纽/美空头可继续持有。

财经日历


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