巨丰访谈：两会政策频出 A股后市将如何表现？

· 552次阅读 · 2023-03-11

本周，市场延续近期震荡调整格局，盘中行业板块再现分化，“两会”即将落幕，密集政策出台，后期市场将怎么表现？数字政府建设持续推进中，数字经济是否值得长期投资？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周沪指创反弹新高后回调，创业板指一度跌破2400点关口。伴随重要会议结束，密集政策出台，后期市场将怎么表现？如何潜伏接下来的操作机会？

巨丰首席投顾张翠霞：过去的一周沪深两市股指在海外市场高位宽幅震荡、美联储频现鹰派加息声音、全国多重要汽车大省推出汽车补贴政策、2月CPI同比上涨1%、PPI同比下降1.4%、社融数据超预期，以及过半行业细分指数频现“普跌+急跌”等因素影响和共振下，收出周杀跌阴线，有所充分反应利空扰动。从新班子新气象的角度看后市，预期创业板指数有望率先开启轮涨和补涨的多头攻击行情，并带动补跌的沪指形成3200点区域的企稳回升。机会方向，仍建议重点关注“政策加持+景气上行+资金聚焦”的半导体、设备和材料、光刻机、数字经济、氮化镓、数据中心、芯片、激光雷达、信创、人工智能、集成电路等板块。

2、美联储主席鲍威尔不断释放鹰派言论，如何看待美联储加快加息对全球市场的影响？靴子一旦落地，A股板块中谁会受益？

巨丰投顾丁臻宇：美元加息对全球市场都有负面影响，抑制股市估值的同时，可能加速全球其它资本市场资金流向美元。A股相对独立，2022年美元大幅加息期间，人民币贬值受益板块表现比较出色，主要是出口占比较高的家用轻工、纺织服装、医疗器械等行业。

3、数字政府建设持续推进，政务云市场规模有望超1200亿元。数字经济是否值得长期投资？哪些头部服务商具备先发优势？

巨丰投顾朱华雷：数字经济已成为数字中国战略发展的重要组成部分，涉及到网络通信、数据处理、智慧政务、数据确权、软件服务等多个领域，作为国家发展战略，从长期投资角度来看，具备长远的投资价值和机会，而通信运营商或先收益，其次是网络运营商，设备供应商和大数据处理中心等，这些上下游企业最具先发优势。

4、随着上市公司2022年年报的陆续披露，社保、QFII、券商等机构投资者的最新投资方向也浮出水面。QFII、社保、券商等分别新进了哪些重仓股？变化趋势有何共性？

巨丰投顾郭一鸣：QFII出现在恒顺醋业、汇通能源、联环药业、中铝国际、锦和商管、三和管桩的前十大流通股东中；从持股数量变动来看，社保基金新建仓方正证券和森麒麟，加仓华工科技、利尔化学、顺络电子和万泽股份。券商方面，联环药业、恒顺醋业、华融化学等为券商新进重仓股。整体看，机构投资者仍倾向于消费，医药以及科技方向。

5、近些年来，啤酒行业年度产量逐年下滑，但相关企业营收却不断增长，类似这种情形在白酒、家电等行业也存在。而出现这一现象后，上市公司股价与盈利双升。是否“量减价增”是一个行业投资股票的好时代？啤酒股是否值得长期投资和持有？

巨丰投顾赵玲：当前啤酒行业已从增量市场变为存量市场，随着各企业重心从抢占市场份额转为产品升级、提升盈利水平，产品结构高端化升级成为各酒企发力重点。量减价增是行业优胜劣汰，集中度不断提升的过程。

从产品属性来看，尽管当前处的行业特征与当初的白酒有点类似，但对比毛利率与净利率来看，啤酒行业介于白酒与家电之前，但需求上并没有家电那样的时代特征以及白酒那样的酒文化，因此从长期来看，啤酒的长期投资价值可能谈不上，盈利提升的阶段可以更多进行配置。

快问快答：

1、室温超导刷爆网络，超导材料为国家重点发展项目，室温超导是否能实现，对高温超导和低温超导有哪些积极影响？此外，投资风险是怎样的？

巨丰首席投顾张翠霞：超导材料为国家重点发展项目，需求端驱动力主要包括MRI、 MCZ、加速器、受控热核聚变等终端应用。短期内，医用领域磁共振成像仪用MRI超导线材的需求有望实现补偿式增长；中期来看，大尺寸半导体级单晶硅的技术迭代升级将加速国产化替代并拉动MCZ市场的发展，重离子加速器项目等国家重点工程也将成为低温超导材料下游需求驱动；长期来看，下游终端应用涉及各类电力电子设备行业等，但基于室温超导不过是初期研发阶段，距离商业化落地还有很远的路要走，建议二级市场投资者勿过激追涨或加码博弈，以防止非系统性剧烈波动风险。

2、目前固态电池处于渗透率“0-1”的阶段，预计未来替代空间广阔，机构扎堆看好，如何看待固态电池板块未来走势？

巨丰首席投顾张翠霞：向固态锂电池过渡是锂电技术进步的重要趋势，从全球各大车企、电池企业、投资机构、科研机构等在资本、技术、人才方面积极布局来看，预期固态电池产业化进程处于提速阶段。结合6部门发布的《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，预计固态电池技术因其高安全性、高能量密度等优势，有望成为新能源汽车的优先选择。建议二级市场投资者中长线思维考虑细分行业龙头的布局，勿过激追涨杀跌操作，应可收获基于预期差改变的投资收益。

3、组建国家数据局这一举措给数据类个股带来一定刺激，该热点持续性时间会多长？

巨丰投顾郭一鸣：组建国家数据局是数字中国建设上升到国家战略层面的举措，该热点是中长期的市场方向，持续时间较长。目前对于数字经济的炒作，主要在数据中心、云计算、算力、5G通信、人工智能等方向，可以逢低继续关注。

4、两会结束后，短线该贪婪还是该恐慌？接下来，关注投资者应该哪些大事件？

巨丰投顾郭一鸣：两会结束后，市场可能会出现明显的风格变化。两会期间，成长股持续调整，而价值股稳定市场。两会结束后，成长股或在年报刺激下展开反弹，而价值股则可能出现回调。3月份美联储加息的幅度，仍是投资者短期需要重点关注的事件。

5、近期，汽车品牌集体出现了“骨折性”降价，这一现象如何解读？

巨丰投顾丁臻宇：汽车的大幅度降价既可以刺激消费，又能够消除积压的库存，盘活现金流，对于行业可持续发展是较为有利的。只是燃油车内卷降价，意味着行业明显供大于需，新能源车转型结构之下，行业的大规模刺激会否形成新能源车的供需过剩，也是值得思考的。

6、全球最大太空卫星会展举办在即，卫星通信、太空计算成焦点，太空争夺战即将展开，未来将如何演绎？

巨丰投顾丁臻宇：全球太空争夺战开始，对于卫星通信一类的企业是有利的，资本开支扩大之下，有望带动行业景气上行。

7、“三八”国际妇女节女性消费者展现强劲购买力，“她经济”价值持续凸显，她经济背景下，哪些细分领域增长最有潜力？

巨丰投顾丁臻宇：她经济下，护肤品企业以及医美行业的增长性是比较有看点的，可以重点关注。

8、近期，中国移动股价创出历史新高，从商业模式来看，电信行业是可长期关注的好赛道吗？

巨丰投顾朱华雷：随着数字中国战略的提出以及5G网络的影响，通信运营商已经进入到行业发展收获期，未来随着客户需求量的增长，行业增长空间巨大。

9、权益基金发行升温，3月份以来新发数量占比超60%。新发基金密集入场什么板块？

巨丰投顾朱华雷：新发基金看好大消费、基建以及科技成长类行业，通过ETF基金形式进行资产配置。

10、多位代表委员热议氢能产业发展，上市公司布局进入加速期，哪个氢能的细分领域最有价值？

巨丰投顾朱华雷：从氢能源发展角度来看，上游制氢、中游存储、下游氢燃料电池设备制造和生产企业最具竞争力，而氢燃料电池行业技术要求相对较高，最具较高的竞争优势和技术壁垒。

11、“华晨系”申华控股副总裁涉嫌职务犯罪被实施留置，这种情况对上市公司影响有多大？

巨丰投顾赵玲：只要对公司正常生产经营没有太多影响，对股价影响就相对有限。如果对生产已经经营有大影响，那么就会有一定的利空。

12、学习看懂财报过程中，要关注的核心指标有哪些？

巨丰投顾赵玲：财报重点关注企业的财务状况以及经营情况，比如最核心的涉及盈利能力指标、资产流动性指标、债务管理指标和资产运营效率指标等。

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