天风证券发表研报表示，随着龙头公司财报陆续发布，港股估值具备较明显的风险收益比。展望二季度，该机构认为国内经济复苏正步入现实，港股盈利预期开始进入上修周期，同时受压制的流动性和风险偏好有望逐步趋向改善，共同带动港股修复。
具体来看：
1)1-2 月国内经济数据显示复苏动能明显改善。前瞻数据以及高频数据显示复苏趋势向好，预计二季度开始中美经济景气分化趋势或将逐步明显，为全球资金配置中国资产提供基础。预计市场将逐步开始更关注经济复苏、企业盈利修复，恒指盈利预期目前正处于上行周期的初期，后续或存在较大的上修空间。
2)欧美银行业风险促使市场的货币政策紧缩交易再度回摆至宽松交易，美联储议息会议释放了加息临近终点，该机构认为可能还有一次25基点的加息、但利率维持高位时间更久的信号，继续保持量化紧缩的步伐不变。利率期货市场的预期和美联储的指引存在一定分歧，短期计入了比较多降息预期。后续不排除市场预期仍有边际波动，但市场“紧缩交易”的高点或已渡过。
全年维度下，随中国经济持续复苏，中美 PMI 走势分化，以及美联储可能调整其货币政策路径，预计美债长端利率、美元兑人民币汇率上行动能或有限，港股流动性环境趋向改善。
3)中国促进全球地缘局势显现积极进展。
根据彭博预期，目前恒指23/24PE分别为8.5/7.8，港股估值已具备较明显的风险收益比。建议关注：
1)业绩趋势持续提升的平台公司：腾讯、 美团、拼多多、阿里巴巴、京东集团；
2)复苏趋势下港股弹性标的：泡泡玛特受益于利润率改善+新品催化、名创优品受益于国内复苏+海外积极扩张+入通带来流动性提升；
3)内容政策环境持续改善下的文娱内容产业机会：阅文集团、猫眼娱乐 、IMAXCHINA 、阿里影业、心动公司、爱奇艺等；
4)汽车板块在消费内需和 GDP 增长的重要性不可忽视：理想汽车、小鹏汽车等
【免责声明】 自媒体用户发布在亚太财经网评论发表的所有信息、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。任何用户私加自媒体用户发布的联系方式由此带来的损失都由用户自行承担。
相关推荐
汇者
· 1512次阅读
·
2023-04-22
汇者
· 1391次阅读
·
2023-04-22
汇者
· 1385次阅读
·
2023-04-22
汇者
· 1361次阅读
·
2023-04-22
汇者
· 1433次阅读
·
2023-04-22
