上周，美元指数下跌0.48%，收盘在103.55点，同期：欧元升值0.4%，收盘价1.0751点；日元升值0.42%，收盘价139.36点；英镑升值1.05%，收盘价1.2581点；澳元升值2.09%，收盘价0.6744点；瑞郎升值0.64%，收盘价0.9031；新西兰元升值1.16%，收盘价0.6129点；加元升值0.66%，收盘价1.3341点。综合来看，澳元升值幅度最大，欧元升值幅度最小。
美元指数贬值的主要原因是市场预期美联储将停止激进加息，时间点在本周四凌晨2:00的利率决议。过去十个月，美国名义CPI增速从9.1%下降至4.9%，高通胀问题已经显著缓解。加息的主要目的是遏制高通胀，美联储继续加息的理由已经不存在。5月份非农就业报告显示，美国失业率从3.4%升高至3.7%，劳动力市场存在趋坏迹象，高利率的负面作用开始显现。美国一季度GDP增速年率为1.6%，处于较低水平，宏观经济扩张性不足。三项数据均不支持美联储继续加息，所以市场预期美联储维持基准利率不变符合逻辑。澳元能够实现2%以上的升值幅度，主要受到澳洲联储加息和铁矿石价格持续高位运行的影响。
技术角度看，美元指数短线处于回落态势，考虑到中期呈现震荡结构，所以本轮回落有可能达到支撑区：100.78附近。从5月31日触及高点104.7算起，美元指数累计下跌9个交易日，累计跌幅0.65%，跌势较缓。明日美盘时段将会公布5月美国CPI增速年率，如果最新值相比前值大幅下降，美联储停止加息的概率大增，有可能会加速美元指数下跌。
技术角度看，澳元汇率从支撑区域向阻力区域运动，即将触及阻力位0.6819，考虑到本轮上涨结构极其流畅，本周突破0.6819的概率较高。澳洲联储超预期加息，紧缩货币政策仍在延续，这与美联储即将停止激进加息的预期形成鲜明对比，澳元因此走强。另外，澳元是商品货币，币值与铁矿石期货存在共振性。5月26日至今，铁矿石期货累计涨幅达到15.35%，成为驱动澳元升值的主要力量。通过对比铁矿石期货和澳元汇率的日K线走势图可以发现，两者的形态极度相似。今日，铁矿石期货大跌1.81%，澳元汇率有可能受到拖累。
欧元在上周的非美货币升值潮中表现较差，其累计升值幅度甚至小于美元指数的贬值幅度。主要原因在于，欧元区受到俄乌问题的拖累，投资市场信心不振。虽然欧央行大概率在本周四再次加息，货币政策相对美联储具有显著优势，但只要俄乌问题不结束，欧元大概率难迎大涨走势。
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2023-06-12
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