今日凌晨02:00，美联储公布9月利率决议结果，宣布维持5.25%~5.5%的联邦基金利率区间不变。2:00~2:05，美元指数从最低104.75飙涨至最高105.21，对应EURUSD的汇率从最高1.0727下跌至最低1.0674，跌幅53基点。凌晨02:30，美联储主席鲍威尔开始讲话，他提到“能源价格对经济走势没有太大的指示作用；准备在适当的情况下进一步提高利率；从未打算就任何降息的时间发出信号”。此番讲话显著鹰派，向国际市场传达出加息并维持高利率的巨大决心，美元指数因之延续大涨之势。另外，美国十年期国债收益率在美联储利率决议后飙升至4.4233%，一年期美债收益率也出现大涨，债市对于美国联邦基金利率维持在高位的预期较强。
技术角度看，美元指数最近五根K线三阳一阴一十字星，所有K线的实体都较小，短线偏弱势多头。均线系统早在8月初就已经形成多头排列，中期趋势为显著多头。MACD指标的柱状线长时间处于零轴上方，但最近9个交易日的柱线严重收缩，预示多头上涨力度衰竭。KD指标的读数分别为81/80，处于超买线警戒线80上方，继续上涨将面临越来越大的阻力。综合来看，大部分技术指标支持美元指数延续多头涨势，但继续上涨的动能和空间已然不大，需警惕随时可能出现的回调波段。
基本面角度看，美国8月核心CPI年率从4.7%下降至4.3%，高通胀问题进一步缓解。如果从名义CPI的绝对值来看，美国已经基本摆脱了高通胀的影响。基于此，美联储维持高利率政策缺乏可靠的通胀率依据，还有可能导致投资和消费市场的萎靡。唯一合理的解释是：美联储希望“政策超调”，为以后货币政策调整提供更加丰厚的空间。我们认为，在美国各行业没有爆发重大危机之前，美联储将不断向国际市场释放鹰派信号，美元指数即便短期内出现回调，长期走势也将偏多头。
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2023-09-21
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