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杏念禹:怎样进行仓位的资金管理(1)

· 96次阅读 · 2019-12-17

杏念禹:怎样进行仓位的资金管理(1

文:杏念禹

关键字:怎么进行仓位管理,不同交易模式的区别,仓位管理有哪些要点,仓位控制有哪些原则,仓位管理有哪些目的

近期市场巨幅震荡。投资路上,除了精选投资标的,仓位管理也至关重要。仓位管理有什么目的?如何进行仓位管理?仓位控制有哪些原则?仓位管理有哪些要点?

一、为什么要控制仓位?

一句话写在前面:研究仓位管理的前提是有固定的一种或几种参与市场的模式!否则就失去了仓位管理的意义。这就好比研究农产品的株距和行距,不能去年种花生,今年种大豆,明年换成玉米,这么搞永远没结果。  

未来的任何时刻,我们都不可能知道市场价格会是哪个精确的数字,也没有任何人能够知道。

到现在为止还没有人站出来指出这句话有错误,我们暂且把它当做公理。下面研究研究由此公理能得出什么推论:  

推论一:没有人可以精确知道明天市场的高低点位;没有人可以知道下午行情上涨还是下跌;没有人知道现在运行的行情能涨到多少;没有人能找到一个方法帮你把多单卖在行情上涨的最高点。  

以上各点如果有人短期内成功做到了,他是蒙的。不要相信任何号称可以做到以上任何一点的人,他在忽悠你。  

推论二:任何一个人,任何一种交易模式,都不能保证你在单次交易中赚钱。反过来说:任何一种参与市场的模式经过多次的统计都有可能是能盈利的。所以:请无视任何对未来行情的预测、猜测、设想;但不要轻视所有参与市场的方法。  

这是因为一旦有了先入为主的判断,就有可能使你陷入一种思维误区,比如说:很多人都不喜欢追涨杀跌,或者压根儿就觉得这是错误的,但其实经过统计真正从市场赚钱的多数都是追涨杀跌的人。  

推论三:关于行情,不存在必然的上涨或者下跌的逻辑关系。比如说:非农数据好,贵金属不一定就跌。所以:所有的“因为什么事件出现,所以行情上涨或者下跌”的话都是经不住推敲的谎言。 

市场的不确定性总是存在且将永远存在,任何试图先搞定市场未来走势再考虑如何交易的思路都是胡说八道,对于我们来说:如果市场永远不确定,我们应该怎么交易呢?  

下面将通过数学建模的方式来研究下交易中遇到的仓位管理问题,就是把交易方法抽象成数学模型,通过对这个数学模型的分析来试图解开这个谜题。  

二、不同的交易模式在数学上究竟有什么区别呢?  

个人认为只有以下区别:第一:不同的交易模式会有不同的胜率;第二:会有不同的盈利亏损比例;第三:他们有不同的交易频率。

但是交易频率在仓位管理的讨论中几乎无用,所以我们只取前两个参数来建模,下面通过一个游戏来跟大伙说下:  

玩个简单的猜硬币游戏,我来抛硬币,读者来猜,同时下任意金额的赌注,猜对了,得到投入资金2倍的回报;猜错了,投入资金都归我,这游戏可以不限次数的玩。

这是一个静态的市场观测模型,实际的情况比这个略微复杂,因为市场是不断变化的,行情也是不断变化的。  

也就意味着:他这个赔率和胜率也总是在不断的变化中,有可能出现之前给定一个赔率和胜率后,客户进场操作,过段时间,市场改变了这个赔率和胜率(比如说价格突破了某个阻力位,很有可能意味着价格上涨的概率比以前更高了),但是之前的赌注还没有结果,这就涉及到了加减仓操作。 

所以,我们可以分析得到:加减仓操作的原因是市场原有的游戏模式已经改变,变得更有利或者更不利,或者说市场的赔率和胜率的改变才是我们加减仓位的主要原因,其他的看似有道理的加减仓策略都是在忽悠人,比如说:赚够了、赚钱的单子成亏损的,还有什么所谓的加减仓模型。  

这就是我们建立的一个数学模型,改变以上两个参数,赔率和胜率就可以得到所有的交易方法。但是本文需要研究的主要问题是在以上两个参数固定的时候,我们应该如何押注,下面简单分析下这个模型。  

模型分析:

分析一:任何时候你都不知道下次押注能否赚钱。  

分析二:任何有限的押注模式都不能保证你赚钱,如果你十分倒霉,你甚至可能从来没有一次赚钱。  

分析三:在数学期望为正的游戏模式中,如果每次都押同样的赌注,押注次数越多,你亏钱的概率越低。  

分析四:绝对的资金安全是不存在的,但是会有相对的安全(就是亏钱概率很低)。 

之所以我们需要控制仓位,就是由于市场的根本不确定性。可以这么说:未来的行情唯一确定的事情就是它永远都不确定。市场的根本不确定性决定了,你必须在仓位控制上有一些原则和目的,我们会在下一篇接着和大家探讨这个问题。

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